元宇宙、军工、锂电池等板块起飞 产业链标的梳理

【免费研报精选:重视元宇宙的投资机会!军工、锂电池等板块起飞 产业链标的梳理】国海证券提到,对元宇宙的发展逐步成为市场共识、巨头加大对元宇宙生态建设的投入所带来的发展机遇表示乐观。当前A股传媒公司相关布局主要集中在应用层,如虚拟平台及沉浸式内容、数字资产、数字身份、线下体验,部分公司在技术层亦有布局,如硬件入口、3D技术。

今日(1月17日)A股三大股指全线高开之后,股指出现分化格局,沪指维持震荡震荡,而创业板指快速上行,随后回落震荡,临近午间再度拉升走强,从而带动沪指上行。从盘面上来看,行业与概念板块涨多跌少,数字经济相关标的全面爆发,元宇宙、军工、锂电池等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。

安信证券坚定认为当前不应悲观,市场情绪的回暖需要等待政策预期明确、增量资金改善和外部环境稳定等关键信号,春节后2月中旬(社融数据)或是一个重要决断点,“价值搭台,成长唱戏”,本轮春季躁动依然值得期待。

在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

华龙证券指出,元宇宙被称为下一代互联网的终极形态。元宇宙产业链由底层基础设施向外延展直到用户体验层面。可以分为七个层次,分别为基础设施、人机交互、去中心化、 空间计算、创作者经济、发现、体验等环节。

元宇宙当前属于概念导入期,其应用的实质性突破仍需要大量技术积累,具有较大不确定性。从产业链角度出发,可关注三条主线G、硬件设备 AR/VR、云计算。

东吴证券表示,数字资产深入人心,是本轮元宇宙发展的最重要边际及投资机会之一。2020年以来,数字货币交易平台Coinbase的DAU实现快速增长,在2021年峰值接近1000万。与此同时,疫情背景下海外实施宽松货币政策,推动以比特币为代表的数字货币价格大涨。Roblox在美股的上市,以及英伟达在虚拟人方面的营销及产品推广,使得二级市场投资人开始重视元宇宙的投资机会,尤其是基于区块链技术的数字资产确权及交易。

国海证券提到,对元宇宙的发展逐步成为市场共识、巨头加大对元宇宙生态建设的投入所带来的发展机遇表示乐观。当前A股传媒公司相关布局主要集中在应用层,如虚拟平台及沉浸式内容、数字资产、数字身份、线下体验,部分公司在技术层亦有布局,如硬件入口、3D技术。【点击查看研报原文】

招商证券表示,经过冬奥会的推广,数字人民币将进一步为市场所熟悉,其产业链企业与传统银行业都将从中受益。一方面,数字人民币硬件设备商将受益于数字人民币硬钱包带来的市场机遇,而软件开发商将受益于国内外银行系统升级带来的业务增长。另一方面,数字人民币的跨境应用还会通过“溢出效应”利好银行传统业务,零售支付、外币兑换、跨境汇款等首当其冲。

开源证券提到,1月4日,数字人民币(试点版)APP正式开放上线家商户,涉及购物、出行、生活、旅游和其他五个类别。根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》,数字人民币采取中心化管理、双层运营,央行负责发行和全生命周期管理,商业银行等机构负责兑换和流通服务。目前运营主体包括中、农、工、建、交、邮储、招商、网商、微众九家银行,其他中小银行、机构也将提供数字人民币服务。因此,国有大行、股份行以及中小银行将产生相关系统开发、测试、运维需求,银行IT、安全加密、硬件设备等相关公司有望受益。【点击查看研报原文】

东莞证券表示,展望整个“十四五”期间,军工板块订单充足,行业基本面逻辑并没有大的改变。长期看,地缘政治事件日趋复杂化,全球军事演练次数日渐频繁,提升自身军事实力才能更好地应对愈发复杂的世界变局;新型变种病毒带来全球不确定性因素增加,军工板块作为逆周期重点板块,受全球经济事件影响较少,行业整体向好确定性高。看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气;从使用量角度,实战训练次数提升下教练机损耗增加和导弹补库存,看好航空产业链以及高消耗品导弹产业链;另一方面,看好物联网下北斗产业链发展,以及新一轮数字货币改革潮下特种芯片的发展。

中泰证券指出,本轮军工行情远未结束,应当重视军工行业中长期成长逻辑。首先,我国军队现状与世界一流军队的目标差距较大,强军战略已上升为国家战略,“十四五”期间我军国防现代化进程加速,先进武器装备的采购有望加速放量。其次,目前我国军工行业收入主要依赖于国家财政投入,计划特征显著,在全球经济下行背景下,行业逆周期属性较明显。再者,先进军事技术具有巨大的民用价值,军民两用市场前景广阔。我国航空发动机国产化率持续提升,在先进军机列装、存量战机换发、进口发动机国产替代等多重需求牵引下,航空发动机产业链有望持续高景气。【点击查看研报原文】

华鑫证券提到,年底备货行情推升锂盐价格加速上行。2022年锂资源仍然将紧缺,掌握锂资源的企业将充分受益。在锂行业迎来利润和市场规模增长红利期,掌握上游资源,有充足资金和技术扩张产能的企业将迎来高速发展期。

中信证券表示,近期,市场对锂价过快上涨以及“锂供应不足”的担忧导致锂板块出现显著调整,我们判断2022年全球锂新增供应可以满足下游需求增长,锂不会成为电动车产业发展的硬性制约。受制于矿产资源开发周期,我们预计锂将成为动力电池产业链中景气度持续性最强的环节之一。同时预计板块的催化剂和上涨动力将从“涨价”转向“业绩”,锂板块在2022年具备较强的估值优势和配置价值。我们维持锂行业“强于大市”评级,重点推荐锂矿自给率高且业绩兑现程度高的企业,推荐赣锋锂业盛新锂能盐湖股份,建议关注制造。

天风证券认为,随着2022年新能源产业需求持续向好,锂价中枢大概率将在2022年全年维持高景气。当市场看到锂盐价格持续坚挺,逐渐对价格形成一直预期之时,将聚焦于企业扩产自身alpha带来的业绩提升,这也是我们一直提及锂板块远期为“走量”而不是“走价”的逻辑。我们仍坚定看好2022全年年锂板块配置价值,建议关注2022年业绩预告期。

国盛证券指出,年末供需缺口再度放大,钴锂价格加速上行。(1)锂:年底部分厂家停工检修,碳酸锂产量连续九周下滑,供需缺口仍在放大。自年初以来氢氧化锂库存持续回落,11月新能源车零售以及正极材料排产显示需求端维持高景气,维持锂价看多观点;(2)镍:镍盐下游工厂采购需求不佳,报价上调进一步影响采购热情,市场观望为主,硫酸镍价格向上空间承压;(3)钴:前驱及四钴厂家或因生产计划调整存在一定补库情况,下游年前采货节奏渐起,叠加头部企业缩减产量,钴价有望继续上行。【点击查看研报原文】

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